招商银行和平安银行的零售业务对比！

【编者按】分解收入来看，很有意思，依据我脑袋中对两家印象的影响，我觉得应该平安的零售主要是在贷款上的突飞猛进，意在替代民间借贷；另外就是信用卡交易的突飞猛进，信用卡交易额12,072.27 亿元，同比增长 89.9%，新一代和汽车金融贷贷款余额都在百分之20-30几的增长，汽车金融贷贷款增加24.7%，19年平安准备进入二手车贷款融资市场，增长可期。平安零售净利息收入388.12亿元，增长42%， 零售手续费和佣金净收入230.2亿，增速18.9%，其中信用卡手续费功不可没，2018 年平银信用卡业务继续保持稳健增长，全年累计新增发卡量 1,737 万张，同比增长 15.1%。 2018 年末，信用卡贷款余额 4,732.95 亿元，较上年末增长 55.9%；信用卡 APP 客户数突破 3,400 万 户，信用卡商城全年交易量同比增幅达 231.2%，好厉害。2018 年末，平银住房按揭贷款余额 1,823.63 亿元，较上年末增长 19.3%，这个大概是平安判断房贷政策改变后风险不大，以前比重小，加配一点无妨，但觉得从长远来看不是太好的举措。 另外家族油水不外流，集团保险代销收入24.63亿，增长32.6%，这个就是平银独享的优势了。 招行零售净利息收入826亿元，增长16.43%，其中房贷是大块。 零售手续费和佣金净收入427亿，增速17.34%，其中私行业务已快占到半壁江山，190多亿。招行信用卡贷款余额 5,753.65 亿元，较上年末增长 17.13%，信用卡循环余额 占比 23.42%；2018 年信用卡利息收入 459.79 亿元，同比增长 16.29%；受益于交易量增长，信用卡 非利息收入 207.22 亿元，同比增长 38.95%，这块依然保持增速可观。 信用卡对两家行的零售都做出了重大贡献，2019年两行对信用卡的态度可能会不一样，在共债的影响下，平安银行可能还是利用HI-TECH继续谨慎性增长，招行已经在准备收收拳头，今年年初已对信用卡停卡限额了。

从零售的成本分析：因为开疆拓土，平安在成本上的花费大，平安银行零售的税前利润收入比为36%，其中信用成本占收入比26.9%，比较高。招商银行零售税前利润收入比为 46.3%，比平银多10.3个百分点，很强悍。两者零售成本的差距主要体现在信用成本上，招行零售零售信用成本为17.1%，平银足足高了9.8个百分点。而两者的利差平银只占25个基点的优势，招行零售利差5%，平银5.25%，除了房贷因素外，房贷是低不良，低信用成本，招行房贷不良0.28%，比整个零售贷款资产少51个基点，整个零售不良为0.79%，招行房贷占零售资产的45.5%，差不多拉低整个零售的信用成本的30%。平银房贷在18年大幅提速后，也只占零售资产的16.6%，平银的零售不良为1.07%，高出招行28个基点。这么说，除了房贷的 因素，平银跟招行在零售上的风控有一些差距，但差距已经不大了。

科技投入：大平安10年累计投入科技500亿，还准备成立1000亿的科技发展基金，不知其中平银贡献了多少。招行18年科技投入占营业收入的2.78%，65.02亿，力度也挺大。银行真的的跑步进入3.0时代，科技立行的时代来临。也许银行的估值也要考虑更多的技术因素了。（作者：麻袋儿）